HGLG11 vai pagar dividendos gordos em 2021

Lucas Magalhães /// 12 de Julho de 2021

O HGLG11 é dos fundos imobiliários que vai pagar dividendos recorrentes no ano de 2021 pela sua solidez e resiliência.

Contudo, muitos cotistas não sabem a origem dos dividendos gordos pagos pelo FII CSHG Logística nos últimos meses.

Por isso, o artigo de hoje vai trazer mais informações sobre o assunto com o objetivo de auxiliar os investidores de fundos imobiliários.

Mas, antes de tudo, vamos saber mais sobre o FII HGLG11, ou CSHG Logística.

HGLG11 o que é?

O fundo imobiliário HGLG11, ou simplesmente CSHG Logística FII, é um ativo de renda variável que investe em galpões logísticos em diversos estados brasileiros.

Portanto, o objetivo do fundo é ter receita através da locação desse tipo de imóvel pronto e/ou em desenvolvimento.

O fundo começou a ser negociado na bolsa de valores há muitos anos, mais precisamente no ano de 2010.

Com o tempo, o FII HGLG11 que tem a gestão da competente da CSHG, tornou-se um dos fundos mais consolidados do mercado pelo seu crescimento.

Em relação aos imóveis do fundo, estes são locados para inquilinos de peso como Lojas Americanas, Gerdau e Volkswagen.

Mas, por que isso é importante?

Porque traz uma segurança no pagamento dos aluguéis para o fundo, pois os inquilinos têm uma boa saúde financeira.

ATIVOS DO HGLG11

De acordo com o relatório gerencial do fundo, o HGLG11 tem atualmente 17 imóveis que estão distribuídos nas regiões Sudeste, Sul e Nordeste.

Recentemente, o fundo começou a investir em ativos na região de Extrema – MG que se tornou atrativa.

Sem dúvidas, um dos pontos fortes do fundo é a sua diversificação de imóveis e a grande quantidade de inquilinos locatários.

Atualmente, o fundo HGLG11 deve lançar uma emissão a mercado com objetivo de captar recursos para concretizar negociações e adquirir novos imóveis.

Histórico de dividendos do HGLG11

Em seguida, vamos analisar o histórico recente de dividendos do HGLG11.

Antes de mais nada, é importante saber a data com e a data de pagamento dos dividendos do HGLG11, certo?

A data com do HGLG11 é no último dia do mês anterior, enquanto a data de pagamento é entre o dia 14 e o dia 16 do mês seguinte.

Dessa forma, o cotista que tiver cotas do fundo HGLG11 no dia 31/07/2021 tem direito ao recebimento do dividendos na primeira quinzena de agosto de 2021.

Nos últimos 5 anos, o FII CSHG Logística pagou aos seus cotistas o valor de R$ 46,51 por cota aos seus cotistas.

Em outras palavras, o fundo distribuiu proventos anuais em torno de R$ 9,30 por cota.

A figura 1 mostra a distribuição de proventos do CSHG Logística nos últimos 5 anos.

Figura 1: Dividendos do HGLG11. Fonte: Status Invest (2021)

Este valor é bastante expressivo em comparação a outros fundos logísticos mais recentes no mercado de FIIs.

Em destaque, é possível verificar que os dividendos do HGLG11 no ano de 2020 foram de R$ 11,03. Em contrapartida, em 2019, o fundo pagou dividendos de R$ 9,12 por cota.

Ainda assim, o HGLG11 é conhecido como um fundo que não distribui proventos tão generosos aos seus cotistas.

De fato, historicamente, o dividend yield (DY) do fundo oscila entre 5 e 7,5 % ao ano, o que é compatível com o DY de fundos logísticos.

Nos últimos 12 meses, o DY do HGLG11 é de 7,45 % ao ano, muito em função do pagamento de dividendos não recorrentes do fundo.

A variação da distribuição de proventos do fundo pode estar relacionada com:

  • Emissão e subscrição do HGLG11;
  • Pagamentos de multas rescisórias;
  • Pagamentos antecipados de aluguéis;
  • Amortização;
  • Vacância física.

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Dividendos do HGLG11 no ano de 2021

Neste tópico, vamos falar sobre como foi a distribuição de dividendos do HGLG11 FII no ano de 2021.

Em janeiro de 2021, o fundo distribuiu proventos não recorrentes de R$ 2,63 por cota, um valor bem acima dos R$ 0,78 por cota que distribui normalmente.

A receita total arrecadada nesse mês foi de R$ 55,4 milhões (R$ 3,00 por cota).

Contudo, o fundo distribuiu R$ 2,63 por cota.

A distribuição elevada de proventos no mês de janeiro, foi justificada pelos seguintes fatos:

  • o pagamento da multa de rescisão do Galpão Betim;
  • o adiantamento de parte (31%) do aluguel do imóvel Volkswagen Vinhedo.

Então, essas duas fontes de receita foram consideradas não recorrentes, pois foram pagas especificamente em janeiro de 2021.

Nos meses seguintes (fevereiro, março, abril e maio de 2021), o HGLG11 distribuiu dividendos aos seus cotistas R$ 0,78 para cada cota.

Em junho de 2021, o fundo apresentou uma receita total de R$ 24,0 milhões (R$ 1,30 por cota), o que levou a um resultado de R$ 21,7 milhões (R$ 1,18 por cota) e distribuiu uma renda de R$ 1,00 por cota.

A receita não recorrente é relacionada a curva de liberações da multa de rescisão do antigo inquilino do HGLG Betim.

Além disso, o fundo tinha parcelas a receber relativas à venda do Terreno de Extrema-MG.

Assim, os proventos dos próximos meses com o recebimento de receitas não recorrentes pode aumentar o recebimento dos cotistas.

Só para ilustrar, no próximo mês, o fundo vai distribuir mais de R$ 2,00 por cota.

Dessa maneira, o cotista deve estar atento às oscilações da cotação do HGLG11 por causa dos investidores que comprar os fundos somente baseados no DY.

Por isso, se o investidor deseja fazer um investimento de longo prazo, ele não deve considerar estas oscilações de dividendos como referência.

Então, o artigo de hoje falou sobre os dividendos pagos pelo CSHG logística no ano de 2021.

Um forte abraço,

Lucas Magalhães.

Lucas Magalhães

Lucas Magalhães

Engenheiro Ambiental e Gestor Comercial, apaixonado por investimentos!

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